티디에스팜 공모주 청약 분석

주식회사 티디에스팜은 파스제품 분야에서 20년 이상의 업력을 바탕으로 안정적으로 사업을 운영하고 있으며,  분당에 본사 및 연구소, 오송과 음성에서 제조 공장을 운영하고 있습니다. 곧 수요예측, 청약을 앞두고 있어 소개해드립니다.

티디에스팜 공모주 청약안내

 

공모주 투자를 성공적으로 하기 위해서, 아래의 공모주 청약 필수 체크리스트를 꼭 읽어 보시기를 권유드립니다.

☞ 공모주청약 필수 체크리스트

 

 

 

1. 상장 개요

공모 예정 주식수가 1,000,000주에서 500,000주로 감소하였습니다. (2024.6.18 이사회 결의)

 

심사청구일 : 2023년 11월 30일

상장 예정 주식수 : 5,530,000 주

공모 예정 주식수 : 500,000 주 (상장 주선인 30,000주 인수, 신주 발행 주식수 530,000주)

상장 주선인 : 한국투자증권

상장 일정

승인 : 2024년 6월 13일

수요 예측 : 2024년 7월 18일 ~ 24일

청약 : 2024년 7월 30일 ~ 31일

상장 : 2024년 8월 8일

 

 

 

2. 회사 개요

 

 

 

회사명: 주식회사 티디에스팜 (TDS Pharm)

설립일: 2002년 11월 11일

대표이사: 김철준

종업원 수: 100명 (본사 10명, R&D 8명, 제조인력 82명)

기업구분: 일반 (의약품 제조업)

주요 제품: 카타플라스마, 플라스타 등 파스 제품

본점 소재지: 경기도 성남시 분당구 판교로 253, C동 403호

 

결산월: 12월

주당 액면가: 100원

매출액: 25,588백만원

법인세 차감 전 계속 사업 이익: 3,846백만원

순이익: 3,456백만원

자기자본: 18,308백만원 (납입 자본금 5억)

최대주주: 김철준 (지분율 51%)

 

티디에스팜 공모주 청약 분석

 

 

3. 주요 제품 및 기술

주요 제품

카타플라스마 : 진통, 소염 효과, 두툼한 파스형, 수용성 고분자 사용

플라스타 : 진통, 소염 효과, 얇은 두께, 아크릴 점착제 사용

기술

핫멜트(Hot-Melt) 공법 : 국내 유일의 핫멜트 공법 적용, 무방부제 설계능력 보유

한방 복합제제 : 한방 및 양방 성분을 혼합한 복합제제 설계 능력

 

 

 

4. 성장 전략 및 경영 성과

 

주요 고객사

제일헬스사이언스, JW중외제약, 대영약품, 유한양행 등

성장 전략

TDDS 기반 신약 개발: 패치제와 같은 TDDS 기반의 개량신약 연구개발

코스메슈티컬 시장 진입: 화장품 및 코스메슈티컬 시장으로의 사업 다각화

신흥시장 확대: 고령화에 따른 TDDS 제제 수요 증가, 기존 의약품의 전달방식 변화

경영성과

최근 3개년 연속 매출액(198억 →300억), 영업이익(23억→50억)이 증가하고, 매출 증가에 따라 규모의 경제가 실현되며, 이익율(영업이익율 11.67% →16.69%) 또한 상승하고 있습니다.  매출 구성, 매출처, 과거 경영성과를 반영하는 재무제표는 견조합니다.

최근 3개년 요약 재무제표

 

 

티디에스팜 공모주 청약 분석

 

 

 

5. 경영 철학 및 비전

티디에스팜은 경피 약물 전달 시스템(TDDS)의 선구주자로서, 차별화된 기술과 품질을 기반으로 다양한 제품을 개발하고 있다. 지속적인 연구개발을 통해 고부가가치 개량신약과 전문의약품 파이프라인을 확장하여 헬스케어 시장에서의 입지를 강화하고 있습니다. 이를 통해 전 세계적인 고령화 추세에 대응하며, 다양한 타겟 질환에 적합한 TDDS 제제를 개발하여 시장 지위를 공고히 하고 있습니다. 티디에스팜의 비전은 "TDDS 기반 혁신의약품 전문 헬스케어 기업"으로서, 환자들의 삶의 질을 향상시키고 지속 가능한 성장을 이루는 것입니다.

 

향후 성장에 필요한 주요 R&D 파이프 라인은 아래와 같습니다. (회사 제시)

 

 

분석 의견 

상장후 유통 주식수

상장주식수 : 5,530,000주

의무보유분 : 4,240,511주 

유통주식수(상장후 1개월) : 1,289,489주

1개월 후 보호예수 해제     : 1,414,711주 (벤처금융,전문투자자, 기타 소액주주분)

6개월 후 보호예수 해제     : 2,769,500주 (대주주 보유 지분)

 

주당 가격 : 9,500 원 - 10,700원

공모주식수 500,000주, 주간사 인수분 30,000주, 신주발행 주식수 530,000주

상장으로 유입되는 현금 예상규모는 주당 가격을 10,700원으로 가정하고, 계산해보면 56억 정도입니다. 

상장후 시가 총액은 약 591억 규모로 추정할 수 있습니다.

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1. 유통 물량에 대한 의견

상장후 1개월간 유통주식수는 1,289,489주에 불과합니다. 1개월 후에는 유통주식수가 2,704,200주가 됩니다. 주가에 부담을 주는 물량은 아닐 것으로 봅니다.

2. 사업의 안정성에 대한 의견

확실한 제품 매출이 있는 기업이고, 매출처가 탄탄한 제약기업이기 때문에 매출과 이익도 안정적일 것으로 봅니다. 

3. 투자 수익성에 대한 의견

공모 주식수가 적고, 유통 물량이 많지 않습니다. 사업이 안정궤도에 올라있는 기업이기 때문에 통상적인 공모주 수익은 충분히 기대해 볼 수 있을 것 같습니다.

 

이 글은 단순 참고에 불과하며, 투자는 전적으로 본인의 책임하에 이루어져야 합니다. 

티디에스팜 공모주 청약 분석